您的位置: 库尔勒信息网 > 游戏

国电清新002573业绩符合预期看好多元

发布时间:2019-10-13 06:09:43

  国电清新(002573)业绩符合预期 看好多元化发展

  公司11年业绩符合预期。公司11年营业总收入和归属于上市公司股东的净利润分别为4.48亿和1.02亿,同比增长分别为39.7%和57.91%,全面摊薄每股收益0.35元,同比增长59%,符合我们在年报前瞻中的预期。11年公司的净利润增速高于收入增速,公司成功上市募得资金取得利息收入、归还部分银行贷款、财务费用率比10年下降了9.5个百分点是利润率上升的重要原因。

  看好公司未来业务多元化发展。公司凭借行业领先的技术研发实力和工程、运营经验,在客户、下游行业和业务领域等各个方面均有突破。公司中标的神华店塔电厂脱硫BOT项目和大唐石柱电厂脱硫(湿法有机催化集成净化BOT承包,象征进军脱硝领域)项目均在近期开工建设,13年开始贡献运营收入。

  溢价收购中天润博,正式进军再生水回用领域。中天润博在建的太原市再生水北线工程12年开始可确认运营收入万,未来将继续在太原市进行排他性的再生水利用开发。

  项目延期导致12年业绩可能低于预期。公司原本定于11年四季度交割的大唐486万千瓦的脱硫特许经营资产现尚未交割,神华干法活性焦EPC项目(项目金额8亿)预计延期到年中启动,导致公司12年业绩可能低于预期。

  维持"增持"评级。公司12年业绩需对上述延期项目持续跟踪,将12年EPS从0.80元下调至0.62元,13年EPS为1.14元,对应的年PE分别为28倍和15倍。公司短期业绩受项目延期影响,但是公司运营为主的业务模式使得业绩风险小于行业内其他公司,维持"增持"评级。

民生呼声
感人故事
意甲
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的